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寻找新的赛道

作者:江海健康网发布时间:2019-11-30浏览:

导语:今年以来机构抱团业绩具有确定性的行业和股票,不断推高这些行业和个股的估值,到达到一定位置之后就会存在估值消化的压力。未来并非所有机会都存在于消费和科技行业中,行业集中度不断提升促使龙头企业利润不断增加的个股都有机会。


股市投资的机会有两种:一种是整体行业性的机会,这种机会在两种情况下有可能存在,一是整体市场风险偏好极高,也就是投资者情绪非常高涨的时候,可能会推动一个板块的整体上涨,二是整个行业都处于景气度向上的时候,整个板块都会上涨。


第二种机会是个股的机会,这种机会也存在两种情况,一是企业自身的变化导致需要价值重估,自身变化有可能来自于外延并购,也可能是提高自身产品和管理水平,促使企业在行业中的地位发生改变,二是情绪化交易导致的个股脉冲机会,一般是消息刺激或者是超跌反弹。


我们在投资中赚的钱也分为两种,一种是赚上市公司成长或者盈利的钱,一种是赚交易价差的钱。2019年,机构资金普遍赚上市公司盈利的钱,也就是买业绩非常确定的行业和个股,但如果我们把医药、白酒、电子这些机构抱团的行业都看一遍,会发现即使同一个行业内个股的表现也差异极大,业绩优良的股票都给了比较高的溢价,时至今日很多股票还在高位,但这种状况会持续么?鲲鹏哥认为可能性比较低,因为这些个股的资金拥挤度太高,并且估值也需要消化,所以大概率需要寻找新的优质“赛道”。


最近的行情很低迷,投资者比较煎熬,越是这种时间,越应该静下心来研究未来的机会到底在哪里。前面说了投资的两种机会,鲲鹏哥大概率认为未来的机会存在于第二种,如果是长期的机会,更可能是第二种机会里的第一种情况,也就是来自于企业自身变化引发的投资机会。


昨天两市成交额创了新低,板块热点也只有无线耳机有一定的持续性,近期有可能会挖个空头陷阱,耐心等待新赛道的出现吧。


寻找新的赛道


来源: 国泰君安【薛峰_S0880612040025】

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